IMKB 100 endeksinin uluslararası hisse senedi endeksleri ile ilişkisinin eşbütünleşim analizi ile belirlenmesi

Küreselleşme olgusu, ülkelerarası ticaretin ve sermaye akışının önündeki engelleri kaldırıcı etki yapmakta ve finansal serbestleşme ile beraber sermaye hareketlerini hızlandırarak ülkelerin finansal piyasalarının gelişmesine ve bütünleşmesine yol açmaktadır. Küreselleşme ile dünyanın bir ülkesinde meydana gelen ekonomik veya siyasal gelişmelerin tüm dünyanın menkul kıymet borsalarını da önemli boyutlarda etkileyeceği son yaşanan finansal kriz ortamında da bir kez daha gözlemlenmiştir. Istanbul Menkul Kıymetler Borsası (IMKB) nın da bu gelişmelerden etkilenmemesi mümkün olamamıştır. Bu çalışmanın amacı;IMKB 100 endeksi ile dünyanın gelişmiş ve gelişmekte olan bazı ülkelerinin hisse senedi borsa endeksleri (FTSE 100, Dax, CAC 40, S P500, Nikkei 225, Bovespa, Merval, Meksika IPC) arasındaki uzun vadeli ilişkiyi Ocak 2006-Ocak 2009 dönemine ait günlük veriler kullanarak Johansen Eşbütünleşim Analizi ile test etmektir. Çalışmanın sonucunda belirtilen dönem için IMKB 100 endeksinin FTSE 100, Dax, Bovespa, Merval ve IPC endeksleri ile uzun vadede ilişkili olduğu sonucuna ulaşılmıştır.