پديد آورندگان :
الالوسي, سلمى ثابت الجامعة المستنصرية - كلية الادارة و الاقتصاد, العراق , المتولي, احمد شاكر الجامعة المستنصرية - كلية الادارة و الاقتصاد, العراق
چكيده عربي :
يعد انموذج توزيع الارتداد الزمني احد النماذج الديناميكية ذات الاستخدام الواسع في نمذجة العلاقة الديناميكية بين الظواهر في مختلف المجالات, لاسيما الاقتصادية والبيئية والصحية . ونقصد بالعلاقة الديناميكية هو ان تاثير المتغير التوضيحي على متغير الاستجابة يتوزع على مدى عدد من الفترات الزمنية المرتدة . وبموجب هذا الانموذج يمكن وصف العلاقة الديناميكية ووضع التقديرات قصيرة الامد وطويلة الامد لبعض المتغيرات في ضوء متغيرات اخرى ذات العلاقة . تواجه عملية تقدير معلمات انموذج توزيع الارتداد الزمني مشكلتين رئيستين , الاولى تتمثل بفقدان عدد من درجات الحرية بقدر عدد فترات الارتداد الزمني الامر الذي يدعو الى تحديد افضل طول للارتداد الزمني . والمشكلة الثانية تتعلق بالتعدد الخطي بين المتغيرات التوضيحية المرتدة زمنيا , الامر الذي يودي الى تقديرات غير دقيقة . وعلى هذا الاساس ظهرت عدة منهجيات تهدف الى معالجة هذه المشاكل وبناء نماذج توزيع ارتداد زمني تمتاز بالجودة والملائمة . ومن هذه المنهجيات , منهجية التوصيف المخفض , ومن الطرق المعتمدة ضمن هذه المنهجية الصيغة المقترحة من قبل الباحث Hannan في عام 1963 , والتي تعتمد على استخدام اسلوب مجال التردد frequency domain approach في تحليل نظم توزيع الارتداد الزمني اذ تستخدم دالة الطيف spectrum function للمتغير التوضيحي xt ودالة الطيف المشتركة cross-spectrum function بين متغير الاستجابة yt والمتغير التوضيحي xt في تقدير معلمات انموذج توزيع الارتداد الزمني , ومن هذه المنهجيات ايضا منهجية الصيغة الحرة لتوزيع الارتداد الزمني والمتمثلة بطريقة تقدير عزوم توزيع الارتداد الزمني moments of lag distribution والتي تستند على اساس تقدير تراكيب خطية لمعلمات الارتداد الزمني بدلا من تقدير التاثيرات على الامد القصير β s ومن دون اللجوء الى اجراء تمهيد اولي او فرض قيود على معلمات الارتداد الزمني , يهدف البحث الى اجراء مقارنة بين صيغة Hannan وطريقة عزوم توزيع الارتداد الزمني وذلك من خلال تقدير معلمات انموذج توزيع الارتداد الزمني الذي يصف العلاقة الديناميكية بين اسعار الاسهم وحجم التداول لشركة Intel Corporation INTC ) ), احدى الشركات العالمية المسجلة في سوق ناسداك للاوراق المالية ضمن قطاع الصناعات التكنولوجية , ومن ثم الاعتماد على معايير جودة التقدير وملائمة النموذج , ولقد راعينا اعتماد بيانات احدى الشركات العالمية وليست المحلية وذلك لتمتعها بظروف اقتصادية مستقرة وملائمة فضلا عن دقة توثيق وتوفر البيانات التاريخية لسلاسل زمنية طويلة . لقد تم تحليل بيانات اسعار الاسهم وحجم التداول اليومية ولثلاث حجوم من العينات باستخدام البرامج الاحصائية الجاهزة MINITAB , STATISTICA , gretl , فضلا عن ذلك تطلب التحليل الى كتابة برامج خاصة وبلغة Matlab . من خلال تحليل بيانات اسعار الاسهم وحجم التداول للشركة قيد البحث وباعتماد ثلاثة حجوم عينات ( n1 = 252 , n2 = 200 , n3 = 150 ) توصلنا الى جملة من الاستنتاجات اهمها , اتفاق طريقتي التقدير على وجود علاقة ديناميكية ذات تاثيراً معنوياً موجباً على الامد القصير والامد الطويل , لكنها اختلفت في قيمة هذا التاثير, اذ امتد تاثير التغير في حجم التداول على التغير في اسعار الاسهم الى خمسة ايام , وقد كانت نتائج تقدير طريقة عزوم توزيع الارتداد الزمني افضل من نتائج التقدير المستحصل عليها بموجب صيغة Hannan من حيث جودة التقدير وملائمة الانموذج وقدرته على تفسير العلاقة موضوع البحث.
كليدواژه :
العلاقة الديناميكية , الارتداد الزمنى , أسعار الأسهم , حجم التداول
