عنوان مقاله :
The Effect of Anomaly in Monthly Trading in Amman Stock Exchange over the Period 2002-2006
پديد آورندگان :
Al-Jarrah, Idries M. University of Jordan - Faculty of Business - Department of Finance, Jordan , Khamees, Basheer M. University of Jordan - Faculty of Business - Department of Accounting, Jordan , Haddad, Fayez Salim University of Jordan - Faculty of Business - Finance Department, Jordan
چكيده عربي :
تستخدم هذه الدراسة نماذج انحدار عالية التنظيم لفحص وجود تأثير التداول الشهري في بورصة عمان خلال الفترة 2002-2006. من خلال الاستفادة من العوائد الشهرية البالغة 231 سهمًا مدرجًا في بورصة عمان ، فإننا نقدم أدلة قوية تدعم وجود تأثير شهري في بورصة عمان خلال فترة الدراسة. بالإضافة إلى ذلك ، كشفت النتائج المتعلقة بعائدات المخزون الفردية عن بقاء نمط الوقت هذا مع تغييرات طفيفة خلال فترة الدراسة. تشير هذه النتائج إلى أن المشاركين في السوق في بورصة عمان بدوا غير قادرين على التعلم من استراتيجيات التداول السابقة لاستغلال مثل هذا التقويم عند اتخاذ قراراتهم الاستثمارية. تتشابه نتائجنا إلى حد ما مع نتائج الدراسات الأخرى التي أجريت سابقًا في بورصة عمان وتتوافق مع نتائج الدراسات الأخرى حول أسواق رأس المال الناشئة الأخرى. من الواضح أن هذه النتائج تتعارض مع المستوى الضعيف لكفاءة السوق. الكلمات الدالة:
چكيده لاتين :
This study employs highly-structured regression models to examine the existence of the monthly trading effect in Amman Stock Exchange (ASE) over the 2002-2006 period. Utilizing monthly returns of 231 stocks listed in ASE, we present strong evidence that supports the existence of monthly effect in ASE over the study period. In addition, the findings on individual stock returns revealed the subsistence of this time pattern with insignificant changes over the study period. These findings suggest that market participants in ASE seemed to be not able to learn from past experience trading strategies to exploit such calendar when making their investment decisions. Our results are somehow similar to the findings of other studies conducted earlier on ASE and conform to the findings of other studies on other emerging capital markets. These findings clearly go against the Weak-Form level of market efficiency. Keywords:
كليدواژه :
Monthly Effect Anomaly , Amman Stock Exchange ASE , Anomalies , Calendar Effect , Efficient Market Hypothesis. JEL Classification Numbers , K22 , G28 , C22
عنوان نشريه :
المجله الاردنيه في اداره الاعمال
