تقدير مخاطرة الاستثمار في سوق العراق للاوراق المالية دراسة تحليلية

ان الهدف الاساسي لهذا البحث هو تقدير مخاطر الاستثمار في سوق العراق للاوراق المالية باستخدام القيمة المعرضة للمخاطرة كواحدة من التقنيات الاكثر حداثة في نماذج ادارة المخاطرة, لقد استخدمت (3) من الطرق الاكثر شيوعا في تقدير VaR وهي المحاكاة التاريخية وطريقة التباين- التباين المشترك و محاكاة مونتي- كارلو واظهرت الطريقتين الاخيريتين تقديرات اقل للمخاطرة بالمقارنة مع طريقة المحاكاة التاريخية وهو ما ادى الى رفض فرضية البحث الثانية التي تدعي عدم وجود اختلافات جوهرية في تقدير VaR باختلاف طرق القياس, غير ان الاستنتاج الاكثر اهمية لهذا البحث هو اقراره ان الاستثمار في هذا السوق لا ينطوي على خسائر جوهرية للمستثمرين ما يدعم فرضية البحث الاولى ويستوجب تحرير السوق كلياُ امام الاستثمارات المالية الاجنبية, لقد اجريت الاختبارات التجريبية بمستوى ثقة (95%) وباستخدام عينة من (49) مشاهدة اسبوعية لسنة 2013 و(42) مشاهدة لسنة 2014.