بررسي رابطه بين هزينه هاي سياسي و بازده غير عادي سهام در شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

در دنیای رقابتی امروز، ایجاد ارزش و خلق ثروت برای سهامداران از طریق بازدهی سهام یكی از اهداف اصلی هر دو بنگاه سرمایه گذار و سرمایه پذیر است. در این تحقیق به بررسی رابطه هزینه های سیاسی (اندازه شركت، ریسك سیستماتیك و شدت سرمایه گذاری) با بازده غیر عادی سهام می پردازیم. برای انجام این پژوهش ابتدا اطلاعات مربوطبه ادبیات تحقیق با استفاده از مقالات گوناگون مستخرج از پایگاه های اینترنتی جمع آوری و مورد استفاده از مقالات گوناگون مستخرج از پایگاه های اینترنتی جمع آوری و مورد استفاده قرار گرفت. برای آزمون فرضیه های این پژوهش، اطلاعات 11 شركت طی سالهای1388 تا 1392 استفاده شده است. ابتدا متغیرهای پژوهش مورد شناسایی قرار گرفته و اطلاعات مورد نیاز مربوط به صورت های مالی از پایگاه های اینترنتی بورس به نشانی rdis.ir و codal.ir، استخراج و در صفحه گسترده excel طبقه بندی شدند. این داده ها جهت آزمون فرضیه ها توسط نرم افزار SPSS19 با توجه به نرمال بودن داده ها كه با استفاده از آزمون كلموگراف - اسمیرنوف مشخص شد به كمك آمارهای توصیفی و ضریب همبستگی پیرسون و رگرسیون مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند. نتایج حاصل از پژوهش نشان می دهد كه بین اندازه شركت و شدت سرمایه گذاری با بازده غیر عادی سهام شركت ها رابطه مثبت و معناداری وجود دارد. به طور كلی بین هزینه های سیاسی و بازده غیرعادی سهام شركت ها رابطه معناداری وجود دارد.