رتبه اعتباري و ريسك سيستماتيك شركت

يكي از مهم ترين مباحث در بازار سرمايه، آگاهي از ميزان ريسك شركت ها، خصوصا ريسك سيستماتيك است كه مي تواند نقش به سزايي در تصميم گيري ها ايفا نمايد. هدف اصلي اين مقاله بررسي رابطه بين رتبه اعتباري و ريسك سيستماتيك شركتها مي باشد. سپس، اطلاعات مربوط به رتبه اعتباري به عنوان متغير مستقل مورد مطالعه قرار گرفت و ريسك سيستماتيك به عنوان متغير وابسته محاسبه شد. همچنين متغيرهاي كنترلي (نوسان پذيري قيمت سهام، نسبت هزينه مالي، اهرم مالي و اندازه شركت) در مدل مورد استفاده قرار گرفتند. قلمرو زماني اين تحقيق از سال 1387 لغايت 1392 است ونمونه آماري اين تحقيق شامل 106 شركت (636 سال- شركت) از بين شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق تهران بوده انتخاب گرديد. در اين پژوهش براي آزمون فرضيه ها از مدل رگرسيون خطي چند متغيره استفاده شده است. روش آماري مورد استفاده در اين پژوهش روش داده اي پانل مي باشد،. نتايج آزمون فرضيه هاي تحقيق بيانگر اين است كه بين رتبه اعتباري و ريسك سيستماتيك شركتها، رابطه معنادار و معكوسي وجود دارد.

One of the most important issues in the capital market, the level of corporate risk, particularly systemic risk that can play an important role in decision-making. The main objective of this paper is to examine the relationship between the company s credit rating and systemic risk. Then, information on the credit rating studied as independent variables and the dependent variable was calculated as systematic risk. As well as control variables (stock price volatility, the financial costs, financial leverage and firm size) were used in the model. Territory from 2008 till 2013 when the research is the statistical samples consisted of 106 firms (636 firm-years) of companies listed on Tehran Stock Exchange has been selected. In this study was to test the hypothesis of multivariate linear regression model was used. The statistical method used in this study is panel data methods. The results of tests show that the credit ratings and research, systematic risk, and there is an inverse relationship.