كاربرد تابع مفصل در مديريت ريسك بازار سهام: بورس اوراق بهادار تهران

بورس اوراق بهادار يكي از اركان اصلي بازار سرمايه در ايران است. اطلاع در مورد عوامل مؤثر بر بورس اوراق بهادار به سرمايه گذاران براي افزايش بازده و كاهش ريسك سهام كمك زيادي ميكند. نرخ تورم يكي از عوامل اثرگذار بر بورس اواق بهادار است. توابع مفصل رابطه بين متغيرها را همانگونه كه هست، تصريح و تحليل مي كند. اين توابع از طريق توزيع هاي حاشيه اي و اتصال و ارتباط آنها با تابع توزيع مشترك، وابستگي بين متغيرها را مورد ارزيابي قرار مي دهند. از آنجا كه اين روش، وابستگي بين متغيرها را در مقادير ماكزيمم يا مينيمم داده ها مورد بررسي قرار مي دهد، در مديريت ريسك بازار سهام بسيار قابل استفاده و حائز اهميت است. هدف اين تحقيق بررسي تأثير نرخ تورم بر شاخص قيمت سهام 1932 در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از توابع مفصل طي دوره زماني 1376/10/1 تا 1390/1/1 است. نتايج اوليه تحقيق نشان داده است كه بين نرخ تورم و شاخص قيمت سهام وابستگي دنباله اي همزمان بالا و پايين معني داري وجود دارد؛ به اين معني كه در مقادير حدي، شاخص قيمت سهام به شدت به نرخ تورم وابسته است و لازم است كه در تحليلهاي ريسك بازار سهام، به نرخ تورم توجه جدي داشت.