كاربرد تكنيك كارايي متقاطع تحليل پوششي داده‌ها در گزينش سبد سهام، مطالعه موردي 20 شركت معتبر بورس

يكي از مشكلات انتخاب پرتفوليو، گزينش سبد سهام، دارايي يا اوراق بهادار با اهداف متضاد و غير قابل مقايسه مانند بازده و ريسك مي‌باشد. مدل كارايي متقاطع تحليل پوششي داده‌ها (DEA)، ابزاري مفيد براي تعيين واحدهاي كارا از صنايع مختلف جهت تشكيل پرتفوليو مي‌باشد. در اين تحقيق، (ميانگين) نمرات كارايي متقاطع و تغييرات آن بررسي شده و دو آمارۀ آن در فرمول ميانگين و واريانس گزينش سبد سهام مي‌گنجد. اين روش دو مزيت ‌دارد: يكي گزينش سبد سهام‌هايي كه از لحاظ عملكردشان روي معيار ارزيابي چندگانه به خوبي توسعه يافته‌اند و ديگري كاهش پديدۀ به اصطلاح دسته‌بندي هم زمان ارزيابي كارايي متقاطع DEA در انتخاب سبد سهام. اين روش براي ارزيابي كارايي گزينش سبد سهام 20 شركت معتبر بورس طي 9 دوره زماني به كار گرفته و نشان داده شد سبد سهام منتخب با اين روش بازدهي بالاتري بر مبناي تنظيم ريسك نسبت به دو شاخص بازار سهام دارد.