ارائه جايگزيني براي خطاي پيش بيني سود مديريت و بررسي رابطه آن با ريسك مالي

Providing an alternative to earnings forecast error and evaluating its relationship with the financial risk

در اين تحقيق با استفاده از رويكردي جديد پيرامون خطاي پيش بيني سود، رابطه آن با ريسك مالي شركتها مورد بررسي قرار گرفته است. رويكرد معمول(سنتي) ، مبتني بر رگرسيون خطاهاي پيش بيني سود سنوات گذشته بوده و اطلاعات مشهود شركت با اقلام نامشهود ،همچون انگيزه، براي برآورد خطاهاي پيش بيني سود مورد استفاده قرار مي گيرد. در اين پژوهش سعي گرديده است با استفاده از ويژگي هاي (شاخصه هاي) شركت ها، سود آتي پيش بيني شده و بر اساس آن شاخص خطاي پيش بيني سود محاسبه گردد. عموما شركتهايي كه عملكرد ضعيف دارند در برآورد ‍‍‍پيش بيني سود با مشكل مواجه هستند.ريسك مالي شركتها به عنوان معياري در خصوص عملكرد شركتها همواره مورد توجه بوده است.در اين تحقيق از معيارهاي نسبت جاري ،داراييهاي شركت و نسبت اهرمي براي سنجش ريسك مالي استفاده شده است. لذا رابطه بين شاخص خطاي پيش بيني سود، كه مبين مابه التفاوت سود پيش بيني شده بر اساس ويژگي هاي شركت بر سود پيش بيني شده مديريت است، و معيارهاي ريسك مالي مورد بررسي قرار گرفت . دراين راستا داده هاي مورد نياز تحقيق طي سالهاي 1389 تا 1393 در مجموع براي 460 شركت _سال جمع آوري شده و فرضيه هاي تحقيق تحت آزمون رگرسيون خطي چند متغيره بررسي گرديد. بر اساس يافته هاي تحقيق ، شاخص خطاي پيش بيني سود يا به عبارتي مابه التفاوت سود پيش بيني شده بر اساس ويژگي هاي شركت بر سود پيش¬بيني شده مديريت، با نسبت جاري رابطه معكوس و معني دار داشته وهمچنين اين شاخص با داراييهاي شركت نيز رابطه مستقيم ومعني دار دارد از طرفي بين نسبت اهرمي و شاخص خطاي ‍پيش بيني رابطه معني داري مشاهده نشد.

In this study, the new approach of earnings forecast error is provided and its relationship with financial risk is investigated. The customary (traditional (approach based on the regression of management forecast errors of past years. Therefore the observable and unobservable inputs, such as managements’ incentive misalignment, are used to predicting management forecast errors. By the new approach, at first the future earnings are estimated by using some characteristics of companies. Based on that a criteria (CO) for estimating the earnings forecast error was developed, which is the alternative forecasted errors. In general financial risk as a measure of corporate performance criteria are considered. In this study, current ratio, companys assets and financial leverage are used to assessing financial risk. Therefore, the relationship between the earnings forecast error, which indicates the difference between the predicted earning based on company characteristics and management forecast, and financial risk is investigated. In this regard, data of 92 firms during the years 2010 to 2015 a total of 460 company _year sre collected for testing the hypotheses by multivariate linear regression. Research findings show that there is a reverse and significant relationship between the CO and current ratio. In addition, there is significant relationship between the CO and asset. Whereas there isnt significant relationship between financial leverage and CO.