بررسي اثر تغييرات نرخ ارز برشاخص قيمت بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رويكرد ARDL

بورس اوراق بهادار يك بازار رسمي خريد وفروش سهام شركتها براساس ضوابط وقوانين خاص كه بعنوان يكي از اصلي ترين اركان بازارسرمايه در كشور قادراست ضمن تجهيز و سرازيركردن پس اندازهاي راكد در كشور و سوق دادن انها به سوي توليد؛حركت به سوي رشد و توسعه اقتصادي را سرعت بخشد.رابطه بين نوسانات نرخ واقعي ارز و شاخص قيمت سهام دربورس اوراق بهادار ايران طي سالهاي 1390-1387با استفاده از داده هاي ماهيانه بررسي مي شود.كه در اين پژوهش با توجه به اهميت اين بازار در اقتصاد كشور؛ به بررسي رابطه بلندمدت شاخص قيمت سهام در بورس اوراق بهادارايران با متغير نرخ ارز مي پردازيم. اين مطالعه با استفاده ازداده هاي ماهيانه در دوره 1381-1387به كمك روش خودرگرسيون با وقفه هاي توزيعي (ARDL) صورت گرفته است. نتايج اين پژوهش نشان مي دهد كه شاخص قيمت بازار بورس اوراق بهادار با نرخ ارز واقعي رابطه مثبت دارد. همچنين نتايج برآورد الگوي تصحيح خطا حاكي ازآن است كه در هر سال حدود36٪عدم تعادل ها به سمت تعادل بلند مدت تعديل مي شوند.