مقايسه قدرت توضيحي مدل هاي رشد غيرعادي سهام و مدل ارزيابي سود باقي مانده در تعيين ارزش شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

فاقد عنوان و چكيده لاتين

اين پژوهش به مقايسه قدرت توضيحي مدل رشد غير عادي سهام و مدل ارزيابي سود باقي مانده در تعيين ارزش شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مي پردازد. مدل ارزيابي سود باقي مانده، ارزش شركت را تابعي از سود و ارزش دفتري حقوق صاحبان سهام در روش حسابداري مازاد خالص و مدل رشد غير عادي سهام، ارزش شركت را تابعي از ميزان رشد غير عادي سهام در هر دوره مي داند. جامعه آماري اين پژوهش راكليه شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران به تعداد 625 شركت تشكيل مي دهد كه نمونه آماري بر اساس حذف سيستماتيك در اين تحقيق، تعداد 125 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره ي زماني 1389 تا 1393 بررسي شده است. اين پژوهش از يك فرضيه اصلي كه به مقايسه قدرت توضيحي مدل رشد غيرعادي سهام و مدل ارزيابي سود باقي مانده در تعيين ارزش شركت و دو فرضيه فرعي كه مقايسه قدرت توضيحي متغيرهاي مستقل و وابسته در كل صنايع و صنايع مختلف مي پردازد تشكيل شده است. جهت آزمون فرضيه ها از داده هاي تلفيقي در طي دوره ي تحقيق استفاده شده است. به منظور مقايسه ي قدرت توضيحي دو مدل، معيارهاي ضريب تعيين تعديل شده، ميانگين مجذورات خطا، آماره ي F رگرسيون و هم چنين معيارهاي آكاييك و شوارتز – بيزين مورد استفاده قرار گرفت. نتايج نشان مي دهد كه بين قدرت توضيحي اين دو مدل در تعيين ارزش شركت ها در حالت كلي و در صنايع مختلف، تفاوت معني داري وجود ندارد و تقريبا در تمامي موارد، مدل ارزيابي سود باقيمانده در تعيين ارزش شركت ها داراي قدرت توضيحي نسبي بالاتري است