تجزيه و تحليل قوي براي ريسك نامطلوب در مديريت پرتفوي در بازارهاي سهام با نوسان قيمت

واريانس و ريسك نامطلوب عوامل مختلفي در مديريت پرتفوي هستند. در اين مقاله ميانگين انحراف و چارچوب هاي ريسك نامطلوب در ارتباط با مديريت پرتفوي بررسي شده است. نمونه مورد نظر در اين جا بازاري با نوسان قيمت زياد به نام بورس سهام كراچي در پاكستان است. عواملي كه بهينه سازي پرتفوي را تحت تاثير قرار مي دهند مانند اندازه مناسب پرتفوي، پروسه مرتب سازي پرتفوي، اثر پروانه اي در انتخاب الگوريتم هاي مناسب و مساله درون زايي مطرح شده و از راه حل هاي آن ها براي انجام يك تجزيه و تحليل قوي استفاده شده است. نتايج نشان مي دهند كه چارچوب ريسك نامطلوب بهتر از چارچوب ميانگين واريانس ماركوويتز عمل مي كند. بعلاوه، هر گاه بازده هاي دارايي چولگي زياد باشد آن گاه ميزان اختلاف معني دار خواهد بود. در نتايج استفاده از ريسك نامطلوب به جاي واريانس به عنوان معيار ريسك در تصميمات سرمايه گذاري توصيه شده است.