بررسي آثار كيفيت حسابرسي بر ارزش وثيقه شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

The Relationship between Audit Quality and Firm’s Collateral Value (Case Study: The Companies Listed on Tehran Stock Exchange)

هدف اصلي اين پژوهش بررسي آثار كيفيت حسابرسي بر ارزش وثيقه شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. از اين رو، پژوهش حاضر در پي يافتن پاسخي براي اين پرسش است كه: آيا بين كيفيت حسابرسي و ارزش وثيقه شركت ها رابطه معناداري وجود دارد؟ به همين منظور، از معيار اندازه مؤسسه حسابرسي جهت اندازه گيري كيفيت حسابرسي استفاده شده است. جامعه آماري اين پژوهش كليه شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران هستند و نمونه پژوهش شامل 93 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است كه در طي سال هاي 1387 تا 1393 مورد بررسي قرار گرفته است. از تحليل آماري رگرسيون خطي چند متغيره با بكارگيري نرم افزارهاي SPSS و Eviews براي آزمون فرضيه هاي پژوهش استفاده شده است. نتايج حاصل از پژوهش نشان دهنده آن است كه بين كيفيت حسابرسي و ارزش وثيقه رابطه منفي و معناداري وجود دارد. همچنين، هنگامي كه سهامداران بزرگ قادر به كنترل وام گيرنده هستند و ميزان جدايي كنترل و مالكيت بالاتر است، اثر جانشيني بين وثيقه و حسابرسي با كيفيت بالا وجود ندارد.

This study is focused on examining the effects of audit quality on the value of collaterals for the listed companies in TSE (Tehran Stock Exchange). Therefore the study is seeking a response to the question that: Does a meaningful relationship exist between audit quality and the value of the companies’ collaterals? Accordingly, the study enjoys size of audit institute as a criterion for measuring audit quality. The information society of the study comprises all listed companies in TSE and the sample consists of 93 listed companies surveyed during the time between 2009 till 2015. Using SPSS and Eviews softwares, statistical analysis of multivariate linear regression is employed in order to test research hypotheses. The findings indicate a negative and meaningful relationship between audit quality and the value of collaterals. Also, where major shareholders have a control on borrowers and there is a higher probability of segregation between control and ownership, no effect of replacement between collateral and high quality audit can be witnessed. Key words: Audit quality, Companies’ collaterals, Managerial ownership (the degree of segregation of control and ownership)