بررسي ريسك عملياتي، نسبت دارايي هاي نقدي و نوسان پذيري قيمت سهام بر بازده مورد انتظار سهام شركت ها

The survey effect operational risk,cash assets and stock price volatility on expected returns Firms

بازده مورد انتظار سهام از ديرباز مود توجه محققان و نظريه پردازان حيطه مالي و حسابداري بوده است اين پژوهش از نوع مطالعه كتابخانه‌اي و تحليلي علي بوده و مبتني بر تحليل داده‌هاي تابلويي پانل ديتا است در اين پژوهش با استفاده از اطلاعات مالي 108 شركت پذيرفته شده بورس اوراق بهادار تهران رابطه تاثير ريسك عملياتي نسبت دارايي‌هاي نقدي و نوسان‌پذيري قيمت سهام بر بازده مورد انتظار سهام شركت‌ها مورد بررسي قرار گرفته است براي تجزيه و تحليل نتايج به دست آمده‌ي پژوهش از نرم‌افزارهاي 20 Spss 7 Eviews و 16 Minitab استفاده شده استنتايج تحقيق در ارتباط با تاييد فرضيه اول پژوهش نشان ازآن داشت كه بين ريسك عملياتي و بازده مورد انتظار سهام شركت‌ها رابطه معنادار و معكوسي وجود دارد با توجه به تجزيه و تحليل‌هاي صورت گرفته در ارتباط با تاييد فرضيه دوم به اين نتيجه رسيديم كه بين نسبت دارايي‌هاي نقدي و بازده مورد انتظار سهام شركت‌ها رابطه معنادار و مستقيمي وجود دارد در ارتباط با تاييد فرضيه سوم نشان از آن داشت كه بين نوسان‌پذيري قيمت سهام و بازده مورد انتظار سهام شركت‌ها رابطه معنادار و مستقيمي وجود دارد در ارتباط با تاييد فرضيه چهارم مشخص شد بين ريسك عملياتي نشات گرفته از نوسان‌پذيري قيمت سهام و بازده مورد انتظار سهام شركت‌ها رابطه معنادار و معكوسي وجود دارد و در نهايت در ارتباط با تاييد فرضيه پنجم پژوهش به اين نتيجه رسيديم كه بين نوسان‌پذيري قيمت سهام نشات گرفته از نسبت دارايي‌هاي نقدي و بازده مورد انتظار سهام شركت‌ها رابطه معنادار و مستقيمي وجود دارد

The expected return on equity has long been the focus of attention of financial and accounting researchers and theorists This study literature study and analytical Ali and based on analysis of panel data panel data is In this study 108 financial firms listed in the Tehran Stock Exchange Software to analyze the results of the study 21 Spss, 7 Eviews and 16 Minitab has been used The results show that in connection with the first hypothesis was confirmed between operational risk and expected return on the shares of the companies, there is a significant inverse relationship and between rather than cash assets and expected return on the shares of the companies there is a significant Direct relationship and between volatility of stock price and expected return on the shares of the companies there is a significant Direct relationship Concerning the confirmation of the fourth hypothesis it was found that there is a significant and inverse relation between the operational risk arising from the stock price volatility and the expected returns of the companies Finally in connection with the confirmation of the fifth hypothesis of the research we concluded that the price fluctuation of the stock There is a meaningful and direct relationship between the ratio of cash assets and the expected return on equity of companies