شماره ركورد كنفرانس
5202
عنوان مقاله
مقايسه الگوهاي قيمتگذاري (SDF) سنتي و رفتاري:
پديدآورندگان
طالبلو رضا دانشگاه علامه طباطبايي -تهران , باقري تودشكي محمد مهدي دانشگاه مفيد
تعداد صفحه
11
كليدواژه
: قيمتگذاري داراييهاي سرمايه اي , روش GMM , عامل تنزيل تصادفي , مدل SDF رفتاري و سنتي(كلاسيك) , شاخص احساس
سال انتشار
1401
عنوان كنفرانس
هفتمين همايش رياضيات و علوم انساني(رياضيات مالي)
زبان مدرك
فارسي
چكيده فارسي
در اين مقاله با بسط مدل قيمتگذاري دارايي مبتني بر مصرف (CCAPM)و وارد كردن احساس به تابع مطلوبيت، با استفاده از معادلات اولر و روش گشتاورهاي تعميم يافته (GMM)، الگوي قيمتگذاري دارايي بر اساس عامل تنزيل تصادفي(SDF)، با رويكرد سنتي و رفتاري برآورد شده است. براي اين كار از شاخص احساس گردش مالي براي تخمين احساس استفاده شده است. دادههاي بازدهي فصلي شركتهاي بورس اوراق بهادار تهران طي دوره زماني 99-1390 استفاده شده است و براي نمونه از گروه خودرو شامل 6 شركت استفاده شده است. نتايج حاكي از آن است كه مدل (SDF) رفتاري نسبت به مدل سنتي نوساني تر و با واقعيتهاي بورس تهران سازگارتر ميباشد. ضريب ريسك پذيري در حالت رفتاري نسبت به مدل سنتي بيشتر است و در هر دو حالت افراد نرخ ترجيح زماني بالايي دارند و شكيبا هستند. همچنين ضريب احساس گروه خودرو معنادار است.
كشور
ايران
لينک به اين مدرک