آزمون بحران ريسك نقدينگي براي يك بانك نمونه: رهيافت جريان نقد در معرض خطر (CFaR)

در اين مقاله به‌منظور طراحي آزمون بحران ريسك نقدينگي از الگوي جريان نقد در معرض خطر (CFaR) و جريان نقد در معرض خطر شرطي (C-CFaR) استفاده شده است. براي محاسبه جريان نقد در معرض خطر از دو الگوي EVT و GARCH-EVT بهره برده شده است. نتايج جريان نقد در معرض خطر براي 4 سطح اطمينان 90، 95، 99 و 99.9 درصد برآورد شده است. سپس نتايج به‌دست‌آمده با روش‌هاي كوپيك و كريستوفرسن و آزمون مك‏نيل و فري پس‏آزمايي شده است. نتايج پژوهش نشان مي‌دهد كه هر دو الگوي EVT و GARCH-EVT در برآورد دم توزيع و سطوح اطمينان بالا موفق بوده‌اند. بااين‌حال در سطح اطمينان 90 درصد نتايج قابل قبولي ارائه نشده است. مضاف بر اين نوسانات الگوي GARCH-EVT با توجه به ماهيت آن بيشتر از الگوي EVT مي‏باشد. از‏اين‏رو الگوي GARCH-EVT در بحران‌هاي مالي سرعت تعديل بيشتري دارد و موجب مي‏گردد بانك منابع مالي زيادي براي مقابله با بحران نگهداري نكند. الگوي EVT نيز براي بانك‌هايي كه سرعت عكس‏العمل بالايي در مواجهه با بحران‏هاي نقدينگي ندارند كاركرد بهتري دارد.