بررسي تأثير متغيرهاي اقتصاد كلان بر شاخص بازار سرمايه و بازار پول در ايران با استفاده از روش عليت تودا و ياماموتو

هدف پژوهش حاضر بررسي تأثير متغيرهاي اقتصاد كلان بر شاخص بازار سرمايه و بازار پول در ايران با استفاده از روش عليت تودا و ياماموتو مي باشد. با توجه به مطالعات پيشين، نوسانات بازار سرمايه نقشي اساسي در زمينه ثبات اقتصادي كشورها به خصوص كشورهاي رو به توسعه دارد. از اين رو بررسي نقش علل و عواملي كه ممكن است بتوانند شاخص بازار سرمايه را دچار نوسان نمايند از اهميت بالايي برخوردار مي‌باشد. براي تحليل متغيرهاي كلان اقتصادي بر شاخص بازده كل سهام، اطلاعات اقتصادي و مالي شامل صادرات، نرخ ارز، توليد ناخالص داخلي، مخارج دولت، تورم و نقدينگي طي سالهاي 1339 تا 1394 استخراج و پس از يكسان سازي داده ها با توجه به دوره هاي زماني آنها به بررسي روابط با استفاده از مدل عليت تودا و ياماموتو پرداخته شد. نتايج به دست آمده گوياي معناداري رابطه نرخ ارز، تورم و نقدينگي با بازده سهام و عدم معناداري رابطه صادرات، توليد ناخالص داخلي و مخارج دولت با بازدهي سهام بودند.