بررسي رابطه بين چرخه عمر شركت و قابليت مقايسه صورت‌هاي مالي با اثر تعديلي عدم تقارن اطلاعاتي و جريان‌هاي نقدي آزاد

Investigating the relationship between the firm s life cycle and comparability of financial statements with the moderating effect of information asymmetry and free cash flows

اين مقاله بررسي مي‌كند كه چگونه قابليت مقايسه صورت‌هاي مالي بين شركت‌ها در مرحله رشد چرخه عمرشان و شركت‌ها در ساير مراحل چرخه عمر متفاوت است. ما فرض مي‌كنيم كه شركت‌هاي در مرحله رشد مايل به تهيه صورت‌هاي مالي هستند كه در بين همتايان خود در صنعت قابل‌مقايسه باشد. بدين منظور، براي سنجش قابليت مقايسه صورت‌هاي مالي طبق مدل دي فرانكو و همكاران و از مدل ديكنسون براي اندازه‌گيري چرخه عمر شركت استفاده گرديد. فرضيه تحقيق نيز با استفاده از نمونه‌اي متشكل از 172 شركت پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال‌هاي 1396 تا 1400 و با بهره‌گيري از رگرسيون حداقل مربعات معمولي با رويكرد داده‌هاي اثرات ثابت موردبررسي قرار گرفت. همچنين دريافتيم كه اين ارتباط بين چرخه عمر و قابليت مقايسه با عدم تقارن اطلاعات و جريان‌هاي نقد آزاد تعديل مي‌شود. آزمون‌هاي آماري، يافته‌هاي اوليه ما را تائيد مي‌كند. ما ادبيات مقايسه صورت‌هاي مالي را با ارائه شواهدي درباره يك عامل تعيين‌كننده قابل‌مقايسه گسترش مي‌دهيم. مطالعه ما بينش‌هايي را در مورد لزوم در نظر گرفتن چرخه عمر شركت هنگام طراحي استانداردهاي حسابداري مالي به سياست‌گذاران ارائه مي‌دهد.

This paper examines how comparability of financial statements differs between companies in the growth stage of their life cycle and companies in other life cycle stages. We hypothesize that growth stage firms are willing to prepare financial statements that are comparable among their industry peers. For this purpose, to measure the comparability of financial statements according to Di Franco et al. s model and Dickinson s model was used to measure the company s life cycle. The research hypothesis was also investigated using a sample of 172 companies admitted to the Tehran Stock Exchange during the years 2016 to 2016 and using ordinary least squares regression with fixed effects data approach. We also found that this relationship between life cycle and comparability is moderated by information asymmetry and free cash flows. Statistical tests confirm our initial findings. We extend the financial statement comparability literature by providing evidence of a comparability determinant. Our study provides policymakers with insights into the need to consider the firm s life cycle when designing financial accounting standards.