بررسي رفتار گله اي در بورس ايران و اثرات آن بر بازده سهام

هدف اصلي اين تحقيق بررسي رفتار گله اي در بورس ايران و اثرات آن بر بازده سهام مي باشد. جامعه آماري تحقيق حاضر شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال هاي 1395 تا 1400 بوده كه حجم نمونه با توجه به روش غربالگري و پس از حذف مشاهدات پرت برابر با 129 شركت مي باشد. در اين تحقيق اقلام تعهدي اختياري به عنوان متغير مستقل، فرصتهاي رشد در رفتار گله اي به عنوان متغير تعديل كننده در نظر گرفته شده تا تاثير آنها بر حساسيت بازده سهام شركت مورد بررسي قرار گيرد.در اين تحقيق كه از داده‌هاي پانل(تابلويي) با اثرات ثابت استفاده شده ، نتايج حاصل از تجزيه و تحليل داده هاي شركت ها با استفاده از رگرسيون چند متغيره در سطح اطمينان 95% نشان مي دهد حساسيت بازده سهام به اقلام تعهدي اختياري درشركتهاي با رشد بالا در رفتار گله اي نسبت به شركتهاي با رشد پايين بيشتراست. همچنين اين نتايج نشان مي دهد حساسيت بازده سهام به اقلام تعهدي اختياري مثبت درشركتهاي با رشد بالا در رفتار گله اي نسبت به شركتهاي بارشد پايين بيشتر است.