مقايسه تطبيقي اثر قيمت نفت بر قيمت سهام شركت هاي منتخب نفتي و غير نفتي بورس اوراق بهادار تهران: رويكرد رگرسيون سري زماني پويا

A comparative comparison of the effect of oil prices on the stock prices of selected oil and non-oil companies of the Tehran Stock Exchange: a dynamic time series regression approach

بخشهاي مختلف اقتصادي ايران از جمله صنايع مختلف نفتي و غير نفتي فعال در بازار سرمايه و اوراق بهادار تحت تاثير تحولات بازار نفت قرار دارند.هدف اصلي پژوهش حاضر، مقايسه و تجزيه و تحليل آثار عوامل اقتصادي از جمله قيمت نفت بر قيمت بازاري شركت هاي صنعتي نفتي و غير نفتي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ميباشد. در اين راستا مطالعه حاضر 48 شركت صنعتي را در 2 گروه نفتي (پالايشي و پتروشيمي) و غير نفتي (خودرويي و فلزات و معادن )تقسيم بندي و اثر قيمت نفت برنت درياي شمال و همچنين اثر ارزش بازاري شركت هاي را مدنظررا بر قيمت سهام هر گروه را مورد بررسي، شناسايي و مقايسه قرار مي دهد. بدين منظور، اين مقاله بر اساس مدلهاي رگرسيون سري هاي زماني پويا به برآورد مدل بلند مدت خود همبسته با وقفه هاي توزيع شده(ARDL)و نيز مدل كوتاه مدت الگوي تصحيح خطا(ECM)با استفاده از داده هاي روزانه طي دوره زماني 31/12/2019 تا 31/5/2023 پرداخته است. نتايج حاصل حاكي از آن است كه برخلاف انتظار قيمت نفت بر قيمت سهام هر دو گروه شركتهاي صنعتي نفتي و غير نفتي بورس ايران در كوتاه مدت تاثير معكوس با وقفه جزيي معناداري داشته است.

قيمت نفت خام،ارزش بازاري شركت هاي صنعتي،قيمت سهام شركت هاي صنعتي،رگرسيون سريهاي زماني پويا،ARDL،ECM