بررسي اثر شتاب در صنعت سيمان بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رگرسيون چندكي

در این پژوهش به تاثیرات استراتژی شتاب در حالت های مختلف بازار (رونق و ركود) در طی 85 الی 92 و سطح عملكردی مختلف شركت ها در یك صنعت خاص (سیمان) پرداخته شده و جستجو می كنیم كه كدام یك تاثیر بیشتری بر عامل شتاب دارد. به دلیل وجود داده های پرت به منظور برآرود صحیح تر، از رگرسیون چندك استفاده شده تا نسبت به داده های پرت استوار باشد. تحقیق حاضر بر اساس چهار فرضیه انجام شده است. دو فرضیه اول به بررسی تاثیر عامل بازار و عملكرد شركت بر عامل شتاب پرداخته اند. فرضیه سوم به بررسی این كه كدام یك از این عوامل و در چه بازه های زمانی قوی تر هستند پرداخته است. فرضیه چهارم نیز به بررسی رابطه حجم معاملات و بازده آتی پرداخته است. فرضیات مورد اشاره بر اساس رگرسیون چندكی و آزمون های t مورد برریس قرار گرفته اند. نتایج آزمون نشان می دهد كه در كوتاه مدت (یك ماهه) بین عامل شتاب و بازار رونق و همچنین بین عامل شتاب و شركت های با عملكرد بالا رابطه مثبت و معنا وجود دارد. در میان مدت (3 تا 18 ماه) تنها در دوره 3 ماهه شاهد رابطه معنادار و منفی بین عامل شتاب و بازار رونق و همچنین بین عامل شتاب و شكرت های با عملكرد بالا بودیم. در فرضیه سوم به این نتیجه رسیدیم كه در دوره یك ماهه وضعیت بازار تاثیر بیشتری داشته است. در فرضیه چهارم رابطه معنادار و مثبت عامل شتاب و حجم معاملات در دوره كوتاه مدت(یك ماه) تایید شده است.