ارزيابي ريسك سيستماتيك بر بازده بلند مدت سهام در بورس اوراق بهادار تهران به روش تحليل داده هاي تلفيقي

در این مقاله به بررسی تأثیر ویژگی های شركت بر بازده بلندمدت سهام در شركت های بورس اوراق بهادار تهرن پرداخته خواهد شد. برای آزمون فرضیه های تحقیق و بررسی رابطه ی متغیرها، داده های مربوط به 80 شركت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار به روش تحلیل داده ها تلفیقی برای دوره زمانی 1387-1392 در قالب رگرسیون چند متغیره مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته اند. شركت های نمونه از طریق روش غربالگری حذف سیستماتیك انتخاب شدند. برای برآورد مدل های مناسب آزمون فرضیه ها در داده ها تركیبی از آزمون های چاو و هاسمن استفاده شده است. برای دستیابی به اهداف تحقیق دو فرضیه مطرح شده است. نتایج حاكی از تأیید فرضیه های اول و رد فرضیه دوم می باشد. به بیان دیگر، ریسك سیستماتیك به عنوان متغیرهای مؤثر بر بازده بلند مدت سهام در بین شركت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران شناسایی می گردد. نتایج پردازش داده های مربوط به شركت های مورد مطالعه و آزمون های انجام شده به كمك نرم افزارهای آماری Eviews و Excel پیاده سازی شده است.