انتخاب سبد سهام بهينه با استفاده از مدل تك شاخصي

تشكیل سبد سهام بهینه یكی از تصمیم گیری های مهم برای اشخاص فعال در بازرهای مالی، اعم از حقیقی و حقوقی، می باشد. به همین دلیل، انتخاب یك سبد سهام با نرخ بازدهی بالا و ریسك كنترل شده یكی از موضوعاتی است كه مورد توجه محققان قرار گرفته است. انتخاب یك سبد سهام با نرخ بازدهی و ریسك كنترل شده یكی از موضوعاتی است كه مورد توجه محققان قرار گرفته است. انتخاب سهام باید به گونه ای انجام شود كه با پذیرش سطحی از ریسكف بتوان بیشترین بازده را كسب نمود. بنابر این یكی از موضوعات مهم در ادبیات مالی، مدیریت سهام و تحلیل سرمایه گذاری است. در این تحقیق سعی داریم تا با استفاده از مدل تك شاخصی CAPM، سبد سهام بهینه را از بین شركت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب كنیم. به منظور انتخاب پرتفوی بهینه در بورس اوراق بهادر تهران، پس از محاسبه متغیرهای تحقیق اقدام به تعیین نسبت بازدهی اضافی به بتا، رتبه بندی سهام و تعیین نرخ برش با دو نرخ بهره سپرده مدت دار شش تا نه ماهه (18%) و نرخ سود علی الحساب اوراق مشاركت (22%) درصد می گردد. سپس با انتخاب نمونه مناسب و كافی سهام هایی كه در تركیب پرتفوی بهینه دخیل می شوند را انتخاب كرده و در نهایت نسبت سرمایه گذاری در هر سهام در دو نرخ بهره تعیین می گردد.