بررسي وجود پديده بازگشت به ميانگين و پيش بيني قيمت‌هاي نقدي گازطبيعي با استفاده از مدل اورنشتايناوهلن بك

هدف از اين مقاله، اثبات وجود پديده بازگشت به ميانگين، برآورد مدل بازگشت به ميانگين اورنشتايناوهلن بك (OUMRM) و پيش‌بيني قيمت‌هاي نقدي گاز طبيعي بر اساس داده هاي هنري هاب در دوره زماني 07/01/1997 تا 20/03/2012 است. استفاده از انواع آزمون هاي بازگشت به ميانگين مانند ريشه واحد، ضرايب خودهمبستگي و ... نشان مي‌دهند كه سري‌ بازده‌ مورد بررسي از يك فرآيند گام تصادفي پيروي نمي‌كند. همچنين مقدار ميانگين بلندمدت تعادلي قيمت برابر با 16/4 دلار بر هر ميليون بي‌تي‌يو بوده و به طور متوسط 48 هفته طول مي‌كشد تا شوك‌هاي وارد شده بر قيمت‌هاي نقدي گاز رفع شود. به دليل شفافيت و سياليت بيشتر اطلاعات و نيز وجود رقابت بيشتر در بازارهاي گاز در سال‌هاي اخير هر چه به دوره‌هاي اخير‌تر رجوع شود سرعت بازگشت به ميانگين بيشتر شده كه بيانگر رفع سريع تر انحرافات ناشي از شوك‌هاي وارد شده به بازار بوده و مقدار بالاتر ميانگين تعادلي بلندمدت در دورههاي اخير نشان دهندۀ آن است كه سرمايه‌گذاران و مبادله‌گران انتظار انتقال رو به بالاي قيمت‌هاي گاز در بازار را دارند و تلاطم قيمت در قيمت‌هاي بالاتر از ميانگين بيشتر از قيمت‌هاي پايين‌تر از ميانگين است. در نهايت، مقادير معيارهاي ارزيابي عملكرد و مقايسه آن‌ها براي تعداد اجراهاي مختلف تصادفي نشان مي دهد كه نتايج مربوط به ميانگين 1000 اجرا داراي بهترين مقادير است.