بررسي رابطۀ همزماني قيمت سهام و توزيع بازده

هدف اين پژوهش، بررسي رابطۀ همزماني قيمت سهام با دنبالۀ توزيع بازده سهام است؛ از اين‌رو، نمونۀ آماري پژوهش شامل 118 شركت در 5 سال از ابتداي  1389 تا انتهاي 1393 از بين شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب شده است. از رگرسيون چندگانه مبتني بر داده هاي تابلويي استفاده شده است. نتايج پژوهش نشان مي دهد همزماني قيمت سهام زياد، احتمال توليد دنبالۀ مثبت را نسبت به شركت هاي با همزماني كم دارد. به علاوه بين همزماني قيمت سهام و چولگي، رابطۀ مثبتي وجود دارد؛ درنتيجه، به نظر مي رسد سرمايه گذاران در شركت هاي با همزماني قيمت سهام زياد نسبت به شركت هاي با همزماني قيمت كم، كمتر به اخبار منفي واكنش شديد نشان مي دهند. همزماني زياد سهام نشان مي‌دهد اطلاعات بازار منعكس‌شده بر بازده سهام، بيشتر است و ريسكي كه سرمايه گذاران متحمل مي شوند، ريسك سيستماتيك است؛ بنابراين به سرمايه گذاران در بورس اوراق بهادار توصيه مي شود در شركت هايي سرمايه گذاري كنند كه همزماني قيمت سهام بيشتر و شفافيت اطلاعاتي بيشتري دارند.