ارائه الگويي براي پيش بيني پوياي درماندگي مالي با استفاده از تحليل بقاء

علي رغم تحقيقات گسترده ي انجام شده در زمينه ي پيش بيني درماندگي مالي و ورشكستگي، الگوي كامل وجامعي جهت پيش بيني درماندگي مالي كه مبتني بر تئوريهاي مالي شناخته شده باشد، يافت نشده است. بنابراين تحقيقات بيشتر در اين زمينه منجر به درك بهتر پديده بحران مالي مي‌شود كه به نوبه ي خود احتمال يافتن الگوي مناسبتر جهت پيش بيني را افزايش مي دهد. بدين منظور در اين تحقيق تلاش شده است كه متغيرهاي توضيحي اثرگذار در پيش بيني درماندگي مالي از بين مجموعه متغيرهاي حسابداري و بازار شناسايي شوند و سپس با استفاده از مدل كاكس الگوي پيش بيني مناسبي ارائه شود. جامعه ي آماري براي انجام اين تحقيق كليه ي شركت هاي توليدي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره ي زماني 13951384 مي باشد،كه‌ازبين اين شركتها،آنهايي كه درتمام دوره‌موردبررسي به بورس اوراق بهادارتهران صورتهاي مالي ارائه كرده باشند، انتخاب شدند كه درمجموع تعداد آنها به219شركت رسيد. از بين 18 متغير شناسايي شده به روش دلفي هشت متغير در پيش بيني درماندگي مالي معني دار شناسايي شدند. مقادير اين متغيرها براي 219 شركت در دوره ي زماني11 ساله محاسبه شدند كه در نهايت 19536 داده سال شركت به منظور ارائه‌ي الگوي پيش بيني فراهم شد. با استفاده از مدل كاكس الگوي پيش بيني پوياي درماندگي مالي شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس تخمين زده شد كه جهت سنجش صحت و دقت تخمين از منحني ROC و نمره يBrier استفاده شد كه نتايج، صحت و دقت مدل را موردتاييد قراردادند.