بررسي ارتباط نرخ بهره با نرخ ارز بر اساس تئوري اثر بين المللي فيشر در اقتصاد ايران

.

يكي از مباحث مهم در اقتصاد كلان، بررسي رابطه بين نرخ بهره و نوسانات نرخ ارز در قالب تئوري هاي اقتصادي است. از آنجا كه اقتصاد ايران طي سال هاي بعد از انقلاب همواره داراي نوسانات اقتصادي زيادي قرار داشته است، لذا بررسي رابطه بين اين دو متغير و تاثيرشان بر اقتصاد كشور ما موضوع و هدف اصلي مقاله حاضر را تشكيل مي دهد. در اين مقاله ارتباط بين مهمترين متغير بازار خارجي با مهمترين متغير بازار پول يعني نرخ ارز با نرخ بهره بررسي مي گردد. در اين تحقيق به دليل دو نرخي بودن ارز در اقتصاد ايران، از دو نرخ ارز رسمي و نرخ ارز غيررسمي استفاده نموديم. همچنين از نرخ سود سپرده گذاري كوتاه مدت يكساله، ميان مدت سه ساله و بلندمدت پنج ساله استفاده نموديم. تمامي داده ها از بانك مركزي جمع آوري شده است و جامعه آماري اين تحقيق اقتصاد ايران مي باشد. در اين راستا هدف اين تحقيق بررسي ارتباط نرخ بهره كوتاه مدت يكساله، نرخ بهره ميان مدت سه ساله و نرخ بهره بلندمدت پنج ساله با نرخ ارز رسمي و غيررسمي با استفاده از روش تخمين حداقل مربعات معمولي (ols) و مدل هاي اقتصادسنجي، به ويژه مدل ارائه شده فيشر در اقتصاد ايران مي باشد. اين مقاله از داده هاي سالانه براي بررسي بين سال هاي 1369 تا 1390 استفاده نموده است. نتايج حاكي از ارتباط معنادار بين نرخ ارز رسمي و غيررسمي با نرخ بهره يكساله، سه ساله و پنج ساله مي باشد كه بيان مي نمايد تمامي فرضيه هاي ياد شده مورد تاييد قرار گرفتند.

The study of interaction between exchange rate and macroeconomic variables has argued among many economist. This paper focus on the relationship between foreign exchang rate fluctuations and its influences in money market with respect to nominal and real rate effects in various markets. Based on OLS models during 2000 to 2011, the findings show that there are a significant relationship between real interest rate and unofficial real exchange rate in shortrun,medium and longrun in Iran money market.