هم‌حركتي و عليت ميان بازار دارايي‌ها (بازار مسكن و دارايي‌هاي مالي) در اقتصاد ايران: رويكرد آناليز موجك

اين مقاله با به‌كارگيري روش تبديل موجك پيوسته، سرايت ميان بازار‌هاي دارايي ها شامل مسكن، سهام، ارز، طلا و نيز حوزه بانكي در اقتصاد ايران را بر مبناي بازدهي دارايي‌ها در قالب هم‌حركتي يا همبستگي و عليت بررسي كرده است. بدين منظور از داده هاي سالانه نرخ بازدهي دارايي‌هاي مذكور و نرخ سود سپرده‌هاي بانكي در بازه 1370 الي 1395 استفاده شده است. نتايج حاصل از هم‌حركتي و اختلاف فاز موجك حاكي است كه بازدهي ناشي از رشد قيمت در بازار مسكن عمدتاً در كوتاه‌مدت با بازار‌هاي ارز و سهام داراي هم‌حركتي و هم فاز بوده و جهت عليت از نرخ ارز به طرف بازار مسكن و از بازار مسكن به طرف بازار سهام است. همچنين براساس نتايج هم‌حركتي و اخلاف فاز، افزايش نرخ ارز و كاهش نرخ سود بانكي در كوتاه‌مدت علت افزايش نرخ بازدهي بازار سهام مي‌باشد و علاوه‌بر اين افزايش نرخ سود بانكي علت كاهش نرخ ارز مي‌شود. از نتايج اين تحقيق و روابط به‌دست آمده مي‌توان در سياست‌گذاري در بخش مسكن به‌خصوص در زمينه قيمت و نيز بازار ارز براي اصلاح و كنترل نرخ ارز و رونق بازار سرمايه استفاده نمود.