بررسي تاثير مقررات حاكم بر فعاليت هاي مالي غير بانكي و بنگاهداري بانك ها بر نقدينگي آنها در كشور هاي در حال توسعه

Investigating the Impact of Non-Banking Financial and Banking Commerce Activities Regulations on Their Liquidity in Developing Countries

هدف اين پژوهش بررسي تاثير محدوديت فعاليتهاي غيربانكي و بنگاهداري بانكها بر وضعيت نقدينگي صنعت بانكداري در 107 كشور در حال توسعه در بازه زماني سال 2000 تا 2012 است. روش متغير وابسته پژوهش نسبت داراييهاي نقد و سرمايهگذاريهاي كوتاهمدت بر سپردههاي ديداري و بدهيهاي كوتاهمدت بانكهاست. متغيرهاي مستقل عبارتاند از: محدوديت فعاليتهاي مالي غيربانكي و بنگاهداري بانكها شامل فعاليت در زمينه بيمه، بورس، املاك و مستغلات و سرمايهگذاري در شركتهاي غيرمالي (بنگاهداري). علاوه بر اين، در پژوهش حاضر تاثير متغيرهاي كلان اقتصادي و خاص صنعت كنترل ميشود. با توجه به نامانايي متغيرها در سطح و مانايي در تفاضل اول و وجود همانباشتگي بين متغيرهاي پژوهش، مي توان از تحليل پوياي دادههاي تابلويي و روش GMM براي تحليل دادهها استفاده كرد. يافتهها: بر اساس يافتهها، بهطور كلي بين ميزان سختگيري مقررات منع فعاليت مالي غيربانكي و مقررات سهامداري شركتهاي غيرمالي (بنگاهداري) با نقدينگي بانكها، رابطه مثبت و معناداري وجود دارد؛ اما بين مقررات فعاليت در بازار سرمايه، فعاليت در بازار بيمه و فعاليت در بازار املاك و مستغلات بهطور مجزا با نقدينگي بانكها، رابطه معناداري مشاهده نشد. نتيجهگيري: نتايج پژوهش نشان ميدهد، سختگيرانهتر شدن مقررات منع فعاليتهاي مالي غيربانكي (بورس، بيمه و املاك) بهطور كلي تاثير مثبت معناداري بر وضعيت نقدينگي بانكها ميگذارد. همچنين ساختار مقرراتي سختگيرانهتر در خصوص فعاليت بنگاهداري بانكها، ارتباط مثبت و معناداري با افزايش نقدينگي دارد.

Objective: The purpose of this study is to investigate the effect of the structure of regulations regarding non-banking activities on liquidity of the banking industry in 107 developing countries from 2000 to 2012. Methods: The dependent variable in this study is the ratio of cash assets and short-term investments on current deposits and short-term bank debts. While the independent variables include the limitation on non-banking financial activities and banks' commercial activities such as insurance, stock and real state and also investment in non-banking firms.. The effects of macroeconomic and industry-specific variables are also studied. Due to the changeable nature of the variables, dynamic analysis of panel data and the GMM method are used for data analysis. Results: The results showed that there is a significantly positive relationship between commerce-finance-banking restrictions and banking liquidity. However, there is no significant relationship between regulation of capital market, insurance market and real state market and banking liquidity respectively. Conclusion: The results of the present research showed that the more strict regulation of the non-bank financial activities, the more significantly positive effect on the liquidity situation of the banks. Besides, more stringent regulatory structure regarding banks commerce activities has a positive and significant relationship with liquidity.