مديريت سرمايه گذاري فناوري اطلاعات با استفاده از روش اختيارات حقيقي

Managing Information Technology Investments with Real Options Analysis

حركت رو به رشد و سريع جوامع امروزي جهت كسب و بهره برداري از اطلاعات، موجب گسترش روز افزون اجراي پروژه هاي مختلف در زمينه فناوري اطلاعات در سطوح سازماني و ملي شده است. با توجه به سرعت چشمگير نوآوري هاي تكنولوژيكي، پروژه هاي فناوري اطلاعات با چالشها و ريسك هاي متعددي مواجه مي باشند. براي كاهش ريسك، بايد به تصميم گيرندگان اجازه داده شود تا هر زمان كه اطلاعات جديدي در حوزه قيمت ها، هزينه ها، و ساير شرايط بازار موجود مي باشد بتوانند تصميمات مربوط به سرمايه گذاري را تغيير دهند. اين موضوع مفهوم اصلي انعطاف پذيري در زمينه وجوه سرمايه گذاري مي باشد كه به موسسات اجازه مي دهد تا در سرمايه گذاري فناوري اطلاعات از ارزش گذاري تئوري اختيارات حقيقي استفاده نمايند. در اين پژوهش با روش اختيارات حقيقي به ارزش گذاري سرمايه گذاري پروژه برنامه ريزي منابع بنگاهي (ERP) در يك شركت توليد نرم افزارهاي مالي با در نظر گرفتن اختيار گسترش پرداخته شده است. نتايج يافته ها نشان داد كه در روش اختيارات حقيقي با در نظر گرفتن انعطاف پذيري در مديريت، در نتيجه اعمال اختيار گسترش ارزش مازادي حدود دو ميليارد ريال براي پروژه به همراه خواهد داشت. در نهايت يك نقشه راهبردي براي پروژه در طول يك سال عمر اختيارات در نظر گرفته شده است.

Fast-growing tendency of the modern societies to exploit information have caused big changes in the number of Information Technology (IT) projects in the organizational and national levels. Due to the ever-increasing rate of technological innovations, IT projects (especially software projects) are facing a number of challenges and risks. To reduce the risk, decision-makers should be allowed to be able to change decisions related to investing, whenever new information is available about costs, prices and other market-related issues. This subject is the main definition of flexibility on investment funds and allows institutions to apply real option valuing in IT investment. In this research, we dealt with valuing the investment on Enterprise Resources Planning project (ERP) in a financial software development firm based on the real options method. The finding indicated that about two billion Rials increase in value results using the real options method, which considers flexibility investment decisions. Finally, a strategic map is proposed for the project during one year of its development.