برآورد و ارزيابي ارزش در معرض ريسك و ريزش مورد انتظار ناپارامتريك بر مبناي تحليل مؤلفه‌هاي اساسي در بورس اوراق بهادار تهران

در اين پژوهش، كاربرد روش شبيه‌سازي مونت‌كارلو بر مبناي تحليل مؤلفه‌هاي اساسي، به‌عنوان روشي با رويكردي ناپارامتريك براي محاسبه‌ ارزش در معرض ريسك و ريزش مورد انتظار، بررسي شده است. در اين روش سعي مي شود برخي مشكلات روش شبيه‌سازي مونت‌كارلو از قبيل محاسبات زياد و زمان‌بر بودن آن مرتفع شود. بدين منظور با به‌كارگيري اين روش، ارزش در معرض ريسك و ريزش مورد‌انتظار شاخص صنايع «بورس اوراق بهادار تهران» برآورد و نتايج به‌دست‌آمده از اين روش با نتايج روش ريسك‌متريكس و شبيه‌سازي مونت‌كارلو به روش مرسوم مقايسه شد. بررسي‌هاي انجام‌گرفته توسط تكنيك‌هاي پس‌آ‌زمايي حاكي از نتايج قابل‌اتكاي اين روش و روش مرسوم شبيه‌سازي مونت‌كارلو و برتري اين دو روش در مقايسه با روش ريسك‌متريكس است؛ همچنين بررسي زمان لازم براي محاسبه‌ ارزش در معرض ريسك و ريزش مورد انتظار نشان هنده سرعت بيشتر روش شبيه‌سازي مونت‌كارلو بر مبناي تحليل مؤلفه‌هاي اساسي نسبت به روش مرسوم شبيه‌سازي مونت‌كارلو است.