تحليل شاخص كل با رهيافت آنتروپي

تحليل و پيش بيني حركت شاخص قيمت بورس از جمله مسائلي است كه همواره تحليلگران و سرمايه گذاران با آن مواجه هستند و با استفاده از ابزارهاي مختلفي به اين مهم مي پردازند. با توجه به مشابهت بازارهاي مالي با پديده هاي فيزيكي مي توان با در نظرگرفتن بازار به‌عنوان يك سيستم پيچيده، روابط موجود در آن را از اين منظر مطالعه كرد. يكي از مفاهيم اين حوزه، آنتروپي است كه عدم قطعيت و پيچيدگي سيستم پويا را اندازه‌گيري مي كند. در اين پژوهش رفتار شاخص كل سهام «بورس اوراق بهادار تهران» با استفاده از تكنيك آنتروپي چندمقياسي شانون تحليل شده است؛ بدين منظور ابتدا با استفاده از قيمت پاياني سهام شركت هاي بورسي در بازه زماني سال هاي 1392 تا 1396، آنتروپي در بازه هاي زماني ماهانه، فصلي، شش ماهه و سالانه و در دو مقياس 50 و 50 محاسبه شد و سپس وجود رابطه عليت گرنجري بين اين سري ها و شاخص كل با استفاده از آزمون توداياماموتو موردبررسي قرار گرفت. نتايج پژوهش نشان مي دهد كه آنتروپي هاي ، ،علت خطي شاخص بورس هستند؛ به عبارت ديگر اطلاعات اصلي در بازه‌هاي زماني ماهانه، فصلي، شش ماهه و سالانه، همچنين نوسانات كوچك در بازه فصلي، علت خطي شاخص كل هستند.