مقايسه و ارزيابي استراتژي هاي بيمه پرتفوي به روش شبيه سازي بوت استرپ بلوكي(موردمطالعه: بورس اوراق بهادار تهران)

در اين پژوهش، عملكرد چهار استراتژي پوشش ريسك سبد سرمايه بر پايه توقف زيان (SL)، اختيار فروش تركيبي (SPP)، سهم ثابت (CPPI) و ارزش در معرض خطر پويا (DVaR)، باهم مقايسه شده و بر اساس معيار عملكرد امگا با مقادير آستانه 1 تا 4 درصد و همچنين ميزان ارزش در معرض خطر تجربي ارزيابي‌شده است. با توجه به داده هاي روزانه شاخص كل قيمت «بورس اوراق بهادار تهران» براي 10سال، نمونه آماري شامل 2467 مشاهده از اول فروردين ماه 1388 تا آخر اسفندماه 1397 است. مقايسه استراتژي ها با استفاده از نرم افزار R نسخه 5/3 به روش شبيه سازي بوت استرپ بلوكي صورت گرفت. نتايج نشان داد كه استراتژي هاي SPP و CPPI با معيار امگاي بالاتر در مقايسه با استراتژي SL عملكرد بهتري داشته اند و استراتژي DVaR در سطح 90 درصد بنا به ميانگين و نواسانات برآورد شده از مدل پارامتريك بعد از فرآيند شبيه سازي بوت استرپ و همچنين با توجه به معيارهاي عملكرد امگا و ارزش در معرض خطر تجربي نسبت به ساير استراتژي ها عملكرد بهتري را در پوشش ريسك پرتفوي داشته است.