بررسي پوياي ارتباط نااطميناني قيمت طلا و قيمت نفت خام با بازده شاخص قيمت سهام بانكها رهيافت فضا حالت

مطالعه پويايي‌ها و روابط بين بازارها يكي از موضوعات مورد توجه محققان بوده است. اين مقاله به بررسي اثر نااطميناني قيمت طلا و قيمت نفت خام بر بازده شاخص قيمت سهام بانك‌ها با استفاده از مدل فضاحالت در فرم خودرگرسيون ميانگين متحرك برداري (VARMA) مي‌پردازد. در سيستم معادلات فضا حالت، متغير حالت توسط فيلتر كالمن و پارامترهاي تصريح شده الگو به وسيله روش حداكثر راستنمايي تخمين زده مي‌شوند. نتايج تحقيق نشان مي‌دهد كه نااطميناني قيمت طلا و نااطميناني قيمت نفت اثر منفي و معني داري بر بازده شاخص سهام بانك دارد و ميزان تاثيرپذيري بازده شاخص بانكها از نااطميناني قيمت طلا بيشتر از نااطميناني قيمت نفت مي باشد. همچنين نااطمنياني قيمت نفت اثر مثبت و معني داري بر نااطميناني قيمت طلا دارد. در اين تحقيق، از دادههاي روزانه قيمت نفت خام اوپك، قيمت طلا (سكه تمام بهار آزادي طرح قديم) و شاخص قيمت سهام بانكها طي دوره 1390 تا شهريور 1396 استفاده شده است.