بررسي وجود حافظه بلندمدت در شاخص قيمت ارزهاي ديجيتال

حافظه بلندمدت كه آن را وابستگي با دامنه بلندمدت نيز مي نامند، ساختار همبستگي مقادير يك سري زماني را در فواصل زماني زياد توضيح مي‌دهد. طبق فرضيه بازار كارا قيمت ها از فرايند گام تصادفي پيروي مي كنند، بنابراين بازده دارايي را نمي توان بر اساس تغييرات گذشته قيمت ها پيش بيني نمود. حافظه بلند مدت نقطه ضعف فرضيه بازارهاي كاراست از آنجا كه فرآيندهاي با حافظه بلند مدت در بازده دارايي ها كابردهاي مهمي دارند و در تجزيه و تحليل سري هاي زماني نقش تعيين كننده اي ايفا مي كنند، اين تحقيق به بررسي وجود حافظه بلند مدت در شاخص قيمت ارزهاي ديجيتال 1 دلاري و پايين تر در بازه زماني 1 سپتامبر 2015 تا 1 سپتامبر 2018 مي پردازد.  جهت تخمين پارامتر d از روش OLS در بسته نرم افزار EVIEWS استفاده شده است. مدل ARFIMA براي آزمون فرضيه ها بكار گرفته شده است. نتايج حاكي از آن است كه حافظه بلندمدت در ارزهاي ديجي كوين، دوگي كوين، امر وين، بيتشير، مايدسيف كوين، ايكس اي ام، رددي كوين، ان تي واي، ورج و ريپل محرز بوده و از طرفي سه ارز بايت كوين، ساي كوين و استلار فاقد حافظه بلندمدت بوده و لذا اين ارزها در زمره كالاهاي بازار كارا قرار مي گيرند.