طراحي و كاليبراسيون يك مدل DSGE كينزين جديد با پويايي بازار سهام در اقتصاد ايران

بازارهاي مالي به ويژه بازار سرمايه مي تواند پيوندهاي مستحكم و قوي با ساير بخش هاي اقتصادي داشته باشد. با بروز بحران مالي و ركود گسترده در اقتصاد جهاني، دوباره توجه اقتصاددانان به چگونگي كاركردهاي بازارهاي مالي معطوف شده است. هدف اين پژوهش طراحي و كاليبراسيون يك مدل تعادل عمومي پوياي تصادفي كينزين جديد با حضور پويايي بازار سهام و بررسي مكانيسم هاي اثرگذاري كانال بازار سهام بر متغيرهاي كلان اقتصادي است. در اين راستا يك مدل DSGE با بخش خانوارها، بنگاه ها، بخش بانكي، دولت و بانك مركزي طراحي و پس از لگاريتمخطي سازي، پارمترهاي الگو با استفاده از اطلاعات فصلي 1376:3-1393:4 و يافته هاي مطالعات تجربي كاليبره شده است. نتايج پژوهش بيانگر آن است كه يك انحراف معيار شوك منفي به قيمت سهام از طريق كانال شتابگر مالي و سرمايه بانك منجر به كاهش توليد، مصرف، سرمايه گذاري، سپرده ها و تورم مي شود و لذا متغيرهاي كلان اقتصادي پيوندهاي محكمي با پويايي بازار سهام دارند.