تاثير شوك‌هاي قيمتي نفت بر بازده بازار سهام ايران به روش خود رگرسيون برداري بيزين

هدف اصلي اين پژوهش، بررسي اثر شوك قيمتي نفت بر بازدهي سهام ايران، با استفاده از مدل خود رگرسيون برداري بيزين و داده‌هاي سري زماني فصلي طي دوره زماني 1380-1394 است. با استفاده از مدل مذكور و با توجه به ضرايب متغيرهاي نرخ رشد قيمت نفت ، نرخ موثر ارز واقعي و توليد ناخالص داخلي مي توان دريافت كه اثر متغيرهاي مذكور بر روي شاخص بازار سهام بسيار بيشتر از متغير نرخ تسهيلات اعطايي است. با مقايسه نمودارهاي كنش و واكنش مي توان گفت كه شوك بازار نفت به طور معني داري نوسان هاي شاخص قيمت سهام را توضيح مي‌دهد و با گذر زمان شوك‌هاي وارده به شاخص سهام ميرا مي گردد و اثرات آن كاهش مي‌يابد. در واقع هر چه دوره را كوتاه‌تر در نظر بگيريم، تاثير شوك قيمتي نفت بر قيمت سهام بيشتر مي‌شود.