رابطه بين همزماني قيمت سهام و ريسك سقوط قيمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران

مديران تمايل دارند اخبار بد شركت را براي مدّت طولاني نگهداري و انباشته كنند. هنگامي كه توده اخبار منفي انباشته به نقطه اوج رسيده و به يكباره وارد بازار مي شود، منجر به افزايش ريسك سقوط قيمت سهام مي گردد. ادبيات نظري نشان مي دهد كه ريشه اصلي همزماني قيمت سهام و ريسك سقوط قيمت سهام در عدم شفافيت اطلاعات مالي شركت ها مي باشد. در اين تحقيق به بررسي ارتباط بين همزماني قيمت سهام و ريسك سقوط قيمت سهام پرداخته شده است. با توجه به محدوديت هاي تحقيق، 63 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي دوره زماني 13921388 مورد بررسي قرار گرفت. براي اندازه گيري متغير ريسك سقوط قيمت سهام از مدل نوسان پايين به بالا استفاده گرديده است و همچنين براي بررسي داده ها و آزمون فرضيات از روش داده هاي تركيبي استفاده شده است. نتايج تحقيق نشان داد كه بين همزماني قيمت سهام و ريسك سقوط قيمت سهام رابطه مثبت و معناداري وجود ندارد.