ارائه مدلي بهينه براي انتخاب سهام براساس استراتژي معاملاتي مومنتوم

سرمايه‌گذاران همواره به دنبال دستيابي و بكارگيري استراتژي‌هايي براي كسب بازدهي اضافي و غلبه بر بازار هستند. در اين رابطه بكارگيري مدل هاي كمّي در سال هاي گذشته مورد توجه بسياري از فعالان بازار سرمايه بوده است. تاكنون تحقيقات مختلفي سودآوري استراتژي‌هاي معاملاتي مومنتوم را مورد بررسي قرار داده اند، اما مطالعات اندكي درحوزه انتخاب سهام براساس استراتژي مومنتوم قيمت با درنظرداشتن ريسك مربوطه صورت گرفته است پژوهش حاضر با در نظر گرفتن تغيير جهت قيمت و ريسك، مدل جديدي رابراي انتخاب سهام برمبناي استراتژي مومنتوم ارائه مي‌كند. نتايج نشان مي‌دهد كه تفاوت معناداري بين بازده پرتفوي بهينه حاصل از انتخاب سهام بويسله مدل ارائه شده و بازده پرتفوي بازار (شاخص كل قيمت بورس اوراق بهادار تهران) وجود دارد و پرتفوي بهينه داراي بازده بالاتري در دوره هاي زماني 3، 6، 9 و 12 ماهه در مقايسه با پرتفوي بازار مي‌باشد.