افق سرمايه‌گذاري بهينه در تپيكس (شاخص قيمتي بورس اوراق بهادار تهران) و مقايسه آن با شاخصهاي قيمتي بورس مطرح دنيا

در مطالعات مربوط به بازار سهام به جاي تخمين بازدهي‌ها و توزيع آنها در يك فاصله زماني معين، ميتوان به استخراج توزيع زمان و زمان بهينه براي دستيابي به بازدهي معين پرداخت. توزيع زمان، توزيع افق زماني سرمايه‌گذاري [i]و زمان بهينه، افق سرمايه گذاري بهينه[ii] ناميده مي‌شود. در اين مطالعه براي تپيكس و چند شاخص قيمتي بورسهاي مطرح دنيا ( نزدك[iii]، داوجنز[iv]، نيكي 225 ژاپن[v]،  شاخص قيمت سهام بورس پاريس(فرانسه)[vi] و اس اند پي 500[vii])  توزيع افق سرمايه‌گذاري و افق سرمايه‌گذاري بهينه از طريق روش آماره گاماي معكوس[viii] بر مبناي مطالعه ژوهانسن، ژنسن و سايمنسن[ix](2006) براي سطوح معين بازدهي‌ مثبت و منفي 5درصدي استخراج، تحليل و مقايسه گرديده است. مطابق نتايج بدست آمده دستيابي به بازده 5+ درصدي در تپيكس و زيان 5درصدي دراين شاخص، به ترتيب تقريباً  14و15 روز زمان مي‌برد. ساير نتايج در مورد شاخصهاي بورس مطرح دنيا نيز مورد بررسي قرار مي‌گيرد.