مقايسه كارايي انديكاتورهاي تحليل تكنيكال در دوره ركود و رونق بازار سرمايه در شركت‌هاي توليدي فعال‌تر بورس اوراق بهادار تهران

سرمايه‌گذاران در بازار سرمايه براي كسب سود بيشتر در جستجوي راهي براي پيش‌بيني قيمت سهام هستند، ازجمله اين روش‌ها تجزيه‌وتحليل تكنيكال مي باشد. هدف پژوهش حاضر مقايسه بازدهي انديكاتورهاي تحليل تكنيكال در دوره ركود و رونق در شركت‌هاي توليدي فعال‌تر مي باشد. در اين پژوهش دوره رونق و ركود بازار سرمايه با استفاده از روش غيرخطي تغيير رژيم ماركف تخمين زده شد و محدوده زماني 1/6/91 تا 28/12/92 دوره رونق و 1/1/93 تا 28/12/93 دوره ركود بازار سرمايه شناسايي شده است. با اعمال فيلترهايي نمونه 10تايي از شركت‌هاي فعال‌تر انتخاب و پس از شناسايي سيگنال‌هاي خريدوفروش سهام با استفاده از انديكاتورها در محيط نرم‌افزاري Asa، از آزمون t مستقل براي مقايسه انديكاتورها استفاده شده است. نتايج حاصل از پژوهش نشان مي‌دهد كه ميانگين بازدهي حاصل از شاخص قدرت نسبي در دوره رونق با ساير انديكاتورها در دوره ركود بازار سرمايه تفاوت معناداري دارد. همچنين بين ميانگين بازدهي انديكاتورهاي ميانگين متحرك، ميانگين متقاطع و ميانگين متحرك همگرايي _ واگرايي در دوره ركود و رونق تفاوت معناداري وجود دارد.