انتخاب سبد سهام با استفاده از تئوري دمپستر شفر (مطالعه موردي: شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران)

مدل بازده – ريسك ماركويتز براي انتخاب سبد سهام در سال هاي اخير مورد انتقاد قرار گرفته است.زيرا كه عوامل  بسياري به‌صورت مستقيم يا غيرمستقيم بازار سهام را تحت تأثير قرار مي‌دهند و حركات قيمت‌هاي دارايي را خيلي نامطمئن و غيرقابل‌پيش‌بيني مي‌سازد. لذا هدف از انجام اين تحقيق بررسي انتخاب سبد سهام از شركت‌هاي پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از تئوري دمپستر شفر بوده است. اين تحقيق به روش توصيفي همبستگي انجام‌شده و از نوع تحقيقات كاربردي است. جامعه آماري تحقيق را كليه شركت‌هاي پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سال‌هاي 138۹ تا 139۴ تشكيل مي‌دهند كه تعداد ۱۰۸ شركت به‌عنوان نمونه موردمطالعه قرارگرفته‌اند. داده‌هاي تحقيق از صورت‌هاي مالي شركت‌ها استخراج گرديده و با استفاده از مدل‌هاي رگرسيوني به روش داده‌هاي تركيبي مورد تجزيه‌وتحليل قرار گرفت. يافته‌هاي حاصل از آزمون فرضيه نشان داد كه متغيرهاي سود هر سهم (EPS)، نسبت درآمد به قيمت(P/E)، نسبت پرداخت (PR)، نسبت قيمت به فروش (P/S)، بدهي‌هاي بلندمدت به حقوق صاحبان سهام (LTDER)، نسبت قيمت به جريان نقدي (P/CF) و حاشيه سود (PM) در مدل تئوري دمپستر شفر معنادار بوده‌اند.