بررسي كيفيت زير جواب هاي تحليلي بهينه سبد سهام چند دوره اي با محدوديت هزينه معاملاتي وعدم امكان فروش استقراضي

پژوهش حاضر بعنوان يك پژوهش كاربردي و از نوع توصيفي تحليلي، ضمن بررسي يك پورتفوي چند دوره اي ،كيفيت زير جواب هاي  بهينه محاسبه شده به فرم تحليلي اسكاف و بويد(2009) را براي مدل هاي با محدوديت هزينه هاي معاملاتي و با عدم امكان فروش استقراضي در  بورس اوراق بهادار تهران بررسي مي كند. اگر چه كمينه كردن ريسك و بيشينه نمودن بازده ي سرمايه به نظر ساده مي رسد، اما در عمل روش هاي متعددي براي تشكيل پرتفوي بهينه به كار رفته است. در اين پژوهش ابتدا 30 شركت فعال در بورس اوراق بهادار تهران كه داراي بالاترين رتبه ها در نقد شوندگي در بازه 1390 تا 1395 انتخاب شده وسپس با تكنيك تحليل پوششي داده ها و با استفاده از ورودي هاي شامل 1حقوق صاحبان سهام، 2مجموع دارايي ها و 3بهاي تمام شده كالاي فروش رفته و  خروجي هاي شامل 1فروش خالص و 2سود خالص، 8 شركت كارا از بين 30 شركت انتخاب گرديد.نتيجه پژوهش نشان مي دهد زير جواب هاي بهينه از كيفيت مناسبي برخوردار هستند.