عنوان مقاله :
ارائه مدل تركيبي غيرخطي مبتني بر تئوري مقدار فرين جهت پيش‌بيني ارزش در معرض ريسك شرطي(CVaR)
پديد آورندگان :
محمديان اميري ، احسان دانشگاه صنعتي خواجه نصير الدين طوسي تهران - دانشكده مهندسي صنايع , عاطفي ، احسان دانشگاه صنعتي خواجه نصير الدين طوسي تهران - دانشكده مهندسي صنايع , ابراهيمي ، بابك دانشگاه صنعتي خواجه نصير الدين طوسي تهران - دانشكده مهندسي صنايع - گروه مهندسي مالي
كليدواژه :
ارزش در معرض ريسك شرطي , تئوري مقدار فرين , مدل HWESEVT , مدل GARCH , EVT , رويكرد فراتر از آستانه
چكيده فارسي :
بي‌ثباتي‌هاي اقتصادي در سال‌هاي اخير و به دنبال آن ايجاد تغييرات سريع در فضاي حاكم بر بازارهاي مالي، ريسك اكثر بنگاه‌ها و موسسات مالي را افزايش داده است، به گونه‌اي كه مديران ريسك نگران كاهش ارزش دارايي‌هاي خود در طي روزهاي آتي مي‌باشند. در مطالعات اخير براي اندازه‌گيري و پيش‌بيني ريسك‌هاي موجود در بازارهاي مالي از سنجه‌ي ارزش در معرض ريسك شرطي استفاده شده است. از همين رو در اين پژوهش تلاش شده است تا در جهت معرفي، محاسبه و پياده‌سازي يك مدل تركيبي غيرخطي نوين براي پيش‌بيني ارزش در معرض ريسك شرطي گام برداشته شود، به همين منظور از مدل تركيبي مبتني بر تئوري مقدار فرين و روش هموارسازي نمايي هلتوينترز (HWESEVT) كه علاوه بر پويايي و ويژگي‌هاي خوشه‌اي، دنباله پهني داده‌ها را نيز در نظر مي‌گيرد به پيش‌بيني ارزش در معرض ريسك شرطي شاخص صنعت و شاخص كل بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. جهت بررسي و ارزيابي عملكرد روش تركيبي پيشنهادي، اين روش با روش مرسوم GARCHEVT به وسيله سه آزمون پس‌آزمايي مقايسه شده است. نتايج حاصل شده نشان از آن دارد كه رويكرد تركيبي پيشنهادي جواب دقيق‌تري نسبت به روش مرسوم در پيش‌بيني ارزش در معرض ريسك شرطي براي شاخص‌‌هاي مذكور از خود ارائه مي‌دهد.
عنوان نشريه :
دانش مالي تحليل اوراق بهادار
عنوان نشريه :
دانش مالي تحليل اوراق بهادار
