مدلسازي ارتباط شاخص قيمت در بازارهاي مالي و رابطه مبادله در اقتصاد ايران (الگوي پرش قيمتي مرتون و رويكرد توابع كاپيولاي شرطي)

هدف محوري اين مقاله بررسي ارتباط ساختاري ميان بازارهاي مالي( بازار سرمايه، بازار ارز، بازار نفت) و بازار تجاري در اقتصاد ايران مي باشد. به عبارت ديگر مدل سازي ماتريس ساختاري ميان قيمت سهام، نرخ ارز ، قيمت نفت و رابطه مبادله(TOT) و ارتباط سيستماتيك اين متغيرها براساس توابع كاپيولاي شرطي بررسي خواهد شد. نتايج برآورد اندازه وابستگي بين شاخص‌هاي بازاري كه با تاو كندل (τ) سنجيده شده، نشان مي دهد كه ضريب وابستگي غيرخطي قيمت نفت و نرخ ارز 0.39 مي باشد و وابستگي متقارن در ميانگين توزيع ميان اين دو متغير وجود دارد. همچنين يافته هاي تحقيق مويد آن است كه هيچ ارتباطي غيرخطي ميان شاخص قيمت سهام و رابطه مبادله و همچنين ميان نرخ ارز و رابطه مبادله در اقتصاد ايران وجود ندارد. براساس نتايج اين تحقيق، بيشترين همبستگي خطي بين متغيرهاي نرخ ارز و شاخص قيمت سهام ديده مي شود و كمترين همبستگي خطي بين قيمت نفت و رابطه مبادله است. يافته هاي اين تحقيق نشان مي دهد كه اولا رفتار غيرخطي و استوكاستيك در اين بازارها وجود دارد و ثانيا بيشترين ضريب رانش و انتشار مربوط به بازار نفت بوده است و بيشترين ضريب پرش قيمتي مربوط به بازار تجاري و رابطه مبادله مي باشد.