مقايسه الگوريتم هاي فراابتكاري در ارائه مدل بهينه سبد سهام چند دوره‌اي بر اساس معيار ارزش در معرض ريسك

هدف اين پژوهش، ارائه يك مدل انتخاب بهينه سبد سهام چند دوره‌اي بر اساس ارزش در معرض ريسك با وجود هزينه‌هاي معاملاتي است. سبد سهام چند دوره‌اي به سرمايه‌گذار اين امكان را مي‌دهد كه در فواصل زماني مشخص، محتويات سبد را مورد بازنگري قرار داده و متناسب با اطلاعات جديد، آن را تعديل كند. نمونه‌اي به صورت ده سبد پنج سهمي به صورت تصادفي از شركت‌هاي حاضر در بورس اوراق بهادار تهران در طي سال هاي 1393-1388 كه با احتساب بازده بدون ريسك ساليانه(0.20) ميانگين بازده سه ماهه آنها از 0.1 بيشتر مي‌باشد، انتخاب گرديد. مدل ارائه شده به كمك دو الگوريتم ژنتيك پيوسته و تجمعي ذرات مورد بهينه‌سازي قرار گرفته است. براي سنجش ميزان كارايي نتايج دو الگوريتم، از معيار ارزش در معرض ريسك استفاده شد . نتيجه پژوهش حاكي از كارايي بالاتر نتايج حاصل از الگوريتم تجمعي ذرات نسبت به الگوريتم ژنتيك مي‌باشد.