اثرات نامتقارن شوك‌هاي قيمت نفت و نااطميناني سياست‌هاي اقتصادي بر بازده سهام صنايع در شرايط مختلف بازار

هدف از اين تحقيق، بررسي و تجزيه و تحليل تأثير شوك‌هاي نفتي و نااطميناني سياست‌هاي اقتصادي بر بازده سهام صنعت در شرايط مختلف بازار (ركود شديد، ركود، عادي، رونق و پررونق) مي‌باشد. هم چنين اين تحقيق به دنبال پاسخ به اين سؤال مهم مي‌باشد كه آيا اثرات شوك‌هاي نفتي بر بازده سهام صنايع در شرايط مختلف بازار(ركود شديد، ركود، عادي، رونق و پررونق) نامتقارن است؟ بدين منظور از داده‌هاي ماهانه از سال 1390 لغايت 1396 استفاده مي‌شود.برآورد و آزمون فرضيه‌ها از روش پنل كوانتايل انجام شده است. نتايج نشان مي‌دهد ضريب شوك‌هاي نفتي براي دوره ركود شديد، ركود و عادي تأثير منفي و معناداري بر بازده سهام صنايع دارد؛ اما در مورد شرايط رونق و پررونق تأثير اين شوك‌هاي نفتي معنادار نمي‌باشد. هم چنين ضريب نااطميناني سياست‌هاي اقتصادي براي دوره ركود شديد تأثير معناداري بر بازده سهام صنايع ندارد، اما نااطميناني سياست‌هاي اقتصادي براي دوره ركود، عادي و رونق و پررونق تأثير منفي و معناداري بر بازده سهام صنايع دارد. يافته‌ها حاكي از آن است كه شوك‌هاي نفتي اثرات نامتقارني بر بازده سهام صنايع در شرايط مختلف بازار(ركود شديد، ركود، عادي، رونق و پررونق) دارد.