ارائه الگوي نظارت بر نهادهاي مالي در بازار سرمايه ايران با رويكرد مبتني بر ريسك

نظارت در بازار سرمايه ايران يكي از موضوعات چالش برانگيزي بوده كه از زمان تدوين قانون بازار اوراق بهادار و تأسيس سازمان بورس و اوراق بهادار مطرح بوده است. هدف اين پژوهش ارائه الگوي نظارت بر نهادهاي مالي در بازار سرمايه ايران بارويكرد مبتني بر ريسك با استفاده از روش مدل سازي معادلات ساختاري است. جامعه آماري مورد مطالعه، اعضاي هيات مديره سازمان بورس و مديران بورس‌ها و نهادهاي مالي بازار سرمايه ايران مي باشد. با بررسي مباني نظري و مرور پيشينه‌هاي تحقيق و مطالعه تطبيقي بازار سرمايه كشورهاي معتبر دنيا، متغيرهاي اثرگذار بر نظارت بر نهادهاي مالي تعيين شدند كه توسط خبرگان مورد تاييد قرار گرفتند. عوامل موثر در 3 گروه اصلي شامل شناسايي ريسك، ارزيابي ريسك و رويكرد نظارتي و نتايج و خروجي نظارت طبقه بندي شدند و الگوي پژوهش تدوين گرديد. سپس پرسشنامه بين مديران نهادهاي مالي توزيع شد و به كمك مدل‌سازي معادلات ساختاري (PLS)، داده ها تجزيه و تحليل شدند. نتايج تحقيق نشان داد كه شناسايي ريسك رابطه مثبت و معني‌داري با ارزيابي ريسك و رويكرد نظارتي دارد و ارزيابي ريسك و رويكرد نظارتي نيز رابطه مثبت و معني داري با نتايج و خروجي نظارت دارد. همچنين بين شناسايي ريسك و نتايج و خروجي نظارت رابطه مثبت و معني دار وجود دارد. از اين رو عواملي چون شناسايي ريسك، ارزيابي ريسك و رويكرد نظارتي و نتايج و خروجي نظارت بر نظارت بر نهادهاي مالي تاثيرگذار هستند