پاداش آتي و كاربرد آن در مديريت ريسك نيروگاهها در بورس انرژي و بازار برق ايران

اين مقاله به بررسي پاداش آتي و عوامل موثر بر آن در معاملات بورس انرژي و بازار برق ايران مي پردازد. در اين مطالعه نظريه مدل تعادلي بسمبيندر و لمون به عنوان مدل قيمت گذاري قرارداد آتي برق مورد آزمون قرار مي گيرد. در ابتدا با استفاده از مدل پرش انتشار مرتون قيمت هاي برق پيش بيني گرديده و پس از محاسبه پاداش آتي پيش بيني شده، با استفاده از مدل تغيير رژيم ماركف، مباني تئوريك آزمون مي گردد. نتايج، بخشي از تئوري بسمبيندر و لمون را تاييد مي نمايد. يافته هاي تحقيق اشاره به نقص در بازار دارد كه دلايل آن عدم وجود نقدينگي كافي، وجود تعرفه هاي ثابت، عدم مشاركت فعال مصرف كنندگان در بازار برق و عدم تحقق كامل تجديد ساختار مي باشد. لذا تغيير در قوانين از طريق ايجاد امكان ورود بازيگران جديد از جمله سفته بازان و صدور مجوز خرده فروشي برق از توصيه هاي سياستي اين مقاله است. موضوع دوم ارائه رهنمودهايي براي نيروگاهها در خصوص زمان مناسب ورود در معاملات آتي است كه نتايج ورود در معاملات در فصول با تقاضاي معمول مانند پاييز و بهار را پيشنهاد مي نمايد.