ارائه مدل رياضي به منظور بررسي استراتژي‌هاي سرمايه‌گذاري دولت در بازار‌هاي مالي و كالايي

در تحقيق پيش‌رو به بهينه‌سازي پرتفوي دارايي‌هاي دولت و تعريف بهترين استراتژي سرمايه‌گذاري براي تعديل نوسانات قيمت نفت پرداخته مي‌شود. در اين راستا، پرتفويي با سه دارايي نفت، بازار سرمايه و بازار طلا براي دولت تعريف شده و تابع مطلوبيت آن معرفي مي‌شود. درگام بعد، اوزان بهينه هريك از دارايي‌هاي فوق با بهره‌گيري از تابع لاگرانژ محاسبه مي‌شود. سپس اطلاعات مربوط به قيمت نفت اوپك، شاخص بورس اوراق بهادار تهران و قيمت طلا در بازه سال‌هاي 1391 تا 1395 دريافت شده و با توجه به ميانگين آن‌ها، اوزان فعلي دارايي‌هاي موجود در سبد پرتفوي دولت محاسبه مي‌گردد. در پايان با توجه به داده‌هاي سال 1396 اوزان بهينه محاسبه شده و عملكرد حال حاضر دولت با توجه به دارايي‌هايي كه در اختيار دارد، با اوزان فعلي دارايي‌هاي موجود در پرتفوي دولت مقايسه و تحليل مي‌شود، تا تاثير هريك بر ديگري به خوبي روشن شده و راه حلي براي مقابله با نوسانات ناشي از تغيير قيمت نفت و تاثير آن بر كاهش منابع درآمدي بودجه دولت ارائه شود.